扫一扫 下载APP复旦大学偏微分方程硕士。拥有近十年的证券从业经历。历任时代伯乐投资总监、基金经理、海铂投资基金经理助理、东证期货股指分析师、南华期货量化总监等。善于运用股指期货期现套利策略的开发和交易，商品期货趋势策略的开发和交易以及商品期货的跨品种套利策略的开发和交易。
本期内容
量化交易，在过去一段时间里已经逐渐成为了市场的主流。量化的交易有很多种，可以有T+0的高频量化，也可以有长期的价值投资……各种类型的量化交易，可以使得投资者更加全面的认知到投资的本质。
点掌投教特邀华西证券投资总监——岳松，一起来畅谈量化投资的真谛。
做短做强，需把风控放在第一位
在市场上，有不少投资者都喜欢做短线、做强势股，当然，量化也可以做短线和强势股。但是在做短做强的时候，风险控制必须放在第一位，因为做强势股一旦跌下去，如果没有风控的保护，亏损就很大。
要做好风控，最重要的是心态要坚决，不能有什么心理压力，在止损时，不会太关注亏损多少钱。然而这就会遇到一个问题：虽然把风控放在首位，但是假如在强势股中屡屡的试错，不断的止损，同样也会造成很大的损失。对此岳松认为，这就要在严格止损的基础上，有一个成熟的选股逻辑，也就是说，首先要在选股时就有一个大概率的胜率，在小概率发生的情况下该止损就坚决止损，这样才能盈利。
做强势股，需要先“挑强”
这其实就是强势股的“做强挑强”，所谓强势，如何定性，怎么去挑选，这是关键。岳松透露道，首先市场要有热点、有做强势股的氛围，并不是每天都要做交易；另一方面，要有近期的热点出现，而这个热点则是要能够持续，而不是短期内一两天炒作的。这就需要投资者本身有一个成熟的选股逻辑。
直观来说，在大盘整体环境的强势下，再寻找出比较有持续性的热点，从中找出强势股，这样的胜率相对就会比较高一些。比如说大盘长时间盘整的过程中，也有市场气氛回暖的一面。比如在第一批创业板注册制股票上市都出现下跌后，情绪达到了冰点，而此时，先有一个龙头出来后，带动了市场回暖的人气，热点可能就会持续，这时候就可以去做强势股。
而当市场温度特别高的时候，也就是达到另一个极端，这时候再找强势股就会发现难度和风险相当高了，反而应该休息，不适合继续做强势股。
量化的交易，用数据说话
在投资中，岳松认为量化的交易，要用数据来说话。相比较很多以基本面做量化投资的机构不同，岳松是以技术层面的指标做量化交易。由于在公司财报中，有些公司会有一些虚假的呈现，而到了技术上，一些主要的指标体现出来的超买超卖，用指标来做量化交易，会更加的真实一些。
投资者常说有“三好”：好公司好生意好价格。那么如何融合着去看这三样呢？岳松认为，首先要先选出好的赛道，像如今我国老龄化越来越严重，大健康产业是比较火热的；而好的公司和好的价格相对来说是一个悖论，好的公司一般股价都会涨的很高，就像白酒、消费中的一些公司，遇到这种情况，只能够等了。等到一个相对好的价格，而这种相对的好价格，容易在极端行情中出现。
这些就是岳松在整个交易中总结出来的一些心得。可以说，量化的投资，可以让投资者更全面的认知到这个市场的本质！
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