扫一扫 下载APP暂无简介
本期内容
在二十年前，如果有投资者拿着一台笔记本电脑看股票行情的话，那一定会被认为是市场上走在最前沿的投资者。现如今，人工智能已经充斥着人们周围，智能投顾也逐步可以替代人工的一些功能，减轻了不少投资者研究的负担，给这个时代带来了福音。
点掌投教特邀同济人工智能量化投资学学会会长——乔烨，一起来聊一聊投资那些事。
学习，能改变命运
乔烨从小家里的亲戚朋友都在炒股，所以对股票市场耳闻目染。大学期间自己也做股票投资，真正学习量化是在同济读硕士期间开始的，而后又读了人工智能的博士，将量化和人工智能结合在了一起。
在量化的领域，乔烨有个深刻的认识，那就是学习改变命运。虽然俗话都说知识改变命运，但学习带来的并不仅仅是知识，还能开拓人的视野，增加良师益友，甚至职业转型。在读硕士之后，乔烨在一级市场工作了好几年，一级市场和二级市场有着很多本质上的不同，一级市场对大趋势、对关键时间点非常看重，二级市场则注重顺势而为；其次，二级市场是人与人之间的博弈，而一级市场的投资，更多的是选创业者，选人比选项目更重要。
研究量化其实和做一级市场有点类似，量化是选模型，选模型背后的人，最重要的就是了解一个模型中的核心点，有了核心点，对量化模型的运用就会很自如。
巴菲特的成功无法复制，但量化可以
在股市中，巴菲特的价值投资可以说是神一样的存在，但乔烨认为，巴菲特的成功是无法复制的。首先，在每年的股东大会上，巴菲特会讲他买了什么股票，但是很少告诉投资者他什么时候卖掉；其次，他所讲的内容并不能量化，不能量化就会导致不同的人理解是不一样的，也就是说是无法去复制使用。
而量化在某种程度上是可以简单的去复制使用，因为量化中的最终逻辑是一样的，量化有几个要点：第一是要有一套期望值为正的模型，这是最核心的；其实要有很强的执行力，而且能够坚持下去；第三，一套模型有时会失效、过时，这就要有能力去不断的升级、补充其中失效的部分。
这三点加起来就是一个完整的量化，在量化领域是相对容易应用的。
人工智能，克服人性弱点
在我国股市中，有这么一个情况，个人投资者有70%的人亏，20%的人平，10%的人赢，而10%的人中，真正顶级的投资者只有1%。如果是一个没有专业金融知识的投资者，进入股市中，基本上就只能成为那70%亏损当中的一员。AI人工智能的出现，可以极大程度上的帮助到这部分没有专业投资能力的投资者提升专业度。
此外，人工智能可以帮助投资者克服人性的弱点，克服贪婪与恐惧，当市场发生巨大波动的时候，这时就凸显出人工智能的优势了，普通投资者可能承***市场波动的压力，做出错误的决断，而人工智能则可以帮助投资者守住止损止盈的点位，在哪个位置适当止损，什么位置又重新开仓，这是AI的优点。
不过，要做出顶级的交易，AI还很难做到，围棋中可以，因为围棋的棋谱是有限的，AI只需要把所有的棋谱都学习会了，那么与人类下棋自然就会赢；但投资市场并没有一个范围，任何情况都有可能出现，AI可以学习到历史上发生过的事件以及数据，可以防止类似的错误不重复犯，但AI无法知道未来不确定性的事件发生后会出现什么情况。所以一般来说，顶级投资者一定是人类，而AI可以帮助人类成为优秀的投资者，这是人工智能发展至今的重要成果！
查看更多评论