扫一扫 下载APP浙江巽升资产基金经理
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在大部分人印象中，金融圈基本就是男人的世界，因为金融市场狼群林立，向来都是弱肉强食，而今天我们的主人公却是一位表面看似柔弱、内心却无比强大的女子，她就是巽升资产的基金经理——赵媛媛！她曾经获得第13届中国“金基金”奖，更是2009年新财富最佳分析师。那么她是如何能在高手林立的金融市场上站稳脚跟？又有哪些宝贵的投资秘籍呢？今天就让我们一起去寻宝，探索一下最佳分析师的秘籍。
老将出马，开启新征程
赵媛媛所在的巽升资产，是一家“又新又老”的私募基金，“新”是因为他们在2019年年中刚刚拿到私募牌照，也就是说刚刚正式成立不久；“老”则是因为他们的投研人员从业经历都有十年左右，且大部分都是从公募基金出来的，而整个巽升的框架也都是按照公募化的思路来运作的，未来也希望能逐步发展成为一家合格的公募基金。
挑战高难度，全天候大类资产配置
简单介绍了一下巽升资产后进入正题，赵媛媛所处的是宏观研究院，主要做全天候的大类资产配置。全天候的意思就是在投资时钟的每一个阶段一定都有一个趋势明显的大类资产，赵老师的研究重点便是从眼花缭乱的大类资产中寻找出趋势最明显的那个，这个难度是相当大的。
在这种高难度的挑战下，找出最强势大类资产的秘诀又是什么呢？
首先，赵媛媛提到了用特定的宏观经济变量去划分，而传统的投资时钟不太好用，原因并不是时钟本身出了问题，而是因为其中的有些经济指标对大类资产的影响是不一样的，比如债券更看重的指标是通胀、PPI及GDP这些指数，而股票更需要参看的是基础货币的变化，赵老师就是通过找出这些关键的影响因素，通过这些影响因素来辅助自己判别目前所处的状态，从而抓到目前最强的大类资产是什么。
当决定了选择何种大类资产配置后，就要细分到行业中去了，而这是巽升资产另一个行业研究部的职责，他们采取“自下而上”的方式进行个股研究，每天的晨会中也会一起讨论，尽管有时会产生分歧，但这都是有益的争论，互相促进互相补充，得以让巽升资产越发的强大。
对于当下的大类资产配置，赵媛媛则说到，从之前MLF降息后表明了现在的货币政策趋向于宽松，这有利于风险偏好的提升，不过未来的政策导向还是要取决于中美谈判的结果。就目前来看，赵老师还是选择配置风险偏好较高一类的资产，选择的行业则是偏向于选择周期类、成长类的公司，而消费、大金融等行业的配置就会减少。成长类公司中，像5G应用这样未来有确定性成长的行业是赵老师所看好的；周期类行业中，赵老师近期则是配置了钢铁、水泥， 这主要是因为地方企业降杠杆的政策，使得政府能腾出更多的资金去搞基础建设，所以像钢铁水泥之类的周期股短期就有了机会。
风控严谨，保障安全性
确定了资产配置后，自然就谈到了风控问题，对于风险控制，假如对市场没有把握，但认为手上的持股很有价值的时候，赵老师也会做一些股票和期货头寸的对冲。
另一方面，巽升资产在股票仓位和净值上也是会做挂钩的，比如净值在水下的时候，仓位最多只有六成，要是到0.9的时候风控要求会降到三层仓位或更低。在个股方面同样有风控，他们也像公募基金一样，有着个股的禁止池，即使有些股票看上去涨的很好，但财务可能有问题或者资产负债率比较高，就会被风控列入到禁止池中。
有了严谨的风控，对产品的操作就有了一定的保障，不过有时候事件的驱动性也会让股市出现波动，对于这个情况，赵老师告诉我们，有些质地优质的公司短期受到些事件性波动不会对他们产生影响，除非宏观面发生了大的改变，他们才会改变持股策略。
最后赵媛媛回顾了整个2019年投资中最成功的一块，那便是消费电子，因为4月17号三年期的国债名义利率信号出现的时候，就想到往消费方向去转，而电子又是消费属性最强的，所以这一年在消费电子行业的投资上获得了很大的成功。
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